Risiko verstehen

Einleitung

Um erfolgreich traden zu können, müssen Sie die damit verbundenen Risiken genau kennen. Jeder Trader wird den Markt etwas anders betrachten, was auf der Tatsache beruht, dass es keinen richtigen oder falschen Weg gibt, den Markt zu traden. Stattdessen muss jeder Trader das Risiko kennen, das er bereit ist, entsprechend einzugehen.

Es ist sehr wichtig, festzustellen, welcher Typ von Trader Sie sind. Sind Sie ein systematischer Trader oder bevorzugen Sie es, in Zeiten der Volatilität am Markt zu sein? Wollen Sie sich ständig engagieren oder das kurzfristige Geschehen neutralisieren, um von den langfristigen Gewinnen zu profitieren?

Was ist Risiko?

Risiko ist „die Variabilität der Rendite einer Investition oder die Wahrscheinlichkeit, dass die tatsächliche Rendite einer Investition von den Erwartungen abweicht. Dies schließt die Möglichkeit ein, die ursprüngliche Investition ganz oder teilweise zu verlieren. Sie wird in der Regel anhand der historischen Renditen oder der durchschnittlichen Renditen für eine bestimmte Anlage gemessen. Je größer die Variabilität einer Anlage (d.h. Preis- oder Zinsschwankungen), desto größer ist das Risiko“.

Die Volatilität der täglichen Kurse in Verbindung mit der Hebelwirkung, die auf dem außerbörslichen Devisenmarkt (oder Forex-Markt) im Vergleich zu anderen Finanzinstrumenten – wie z. B. Aktien – zur Verfügung steht, ist der Grund, warum Forex als sehr riskant eingestuft wird. Da Anleger in der Regel risikoscheu sind, müssen Investitionen mit einem höheren inhärenten Risiko eine höhere erwartete Rendite versprechen, um die Übernahme eines zusätzlichen Risikos zu rechtfertigen. Andere fügen hinzu, dass ein höheres Risiko eine größere Chance auf hohe Erträge oder ein höheres Verlustpotenzial bedeutet. Ein höheres Renditepotenzial bedeutet jedoch nicht immer, dass es auch mit einem höheren Risiko verbunden ist.

Welche Risiken bestehen für Sie beim Devisenhandel?

Es gibt zwei grundlegende Klassifizierungen von Risiken:

• Systematisches Risiko – manchmal auch als Marktrisiko, aggregiertes Risiko oder undiversifizierbares Risiko bezeichnet – ist das Risiko, das mit den gesamten Marktrenditen verbunden ist. Das systematische Risiko ist ein Sicherheitsrisiko, das nicht durch Diversifizierung verringert werden kann.
• Unsystematisches Risiko – wird manchmal auch als „spezifisches Risiko“ bezeichnet. Ein Beispiel sind Wirtschaftsnachrichten, die ein bestimmtes Land oder eine bestimmte Region betreffen. Die Diversifizierung über mehrere nicht verwandte Währungspaare ist die einzige Möglichkeit, das Portfolio wirklich vor unsystematischen Risiken zu schützen.

Nachdem wir nun die beiden wichtigsten Risikoklassifizierungen festgelegt haben, wollen wir uns nun spezifischere Arten von Risiken genauer ansehen.

Länderrisiko

Damit ist das Risiko gemeint, dass ein Land nicht in der Lage ist, seinen finanziellen Verpflichtungen nachzukommen. Wenn ein Land zahlungsunfähig wird, kann dies die Wertentwicklung aller anderen Finanzinstrumente in diesem Land sowie in anderen Ländern, mit denen es Beziehungen unterhält, beeinträchtigen. Das Länderrisiko gilt für Aktien, Anleihen, Investmentfonds, Optionen, Futures und vor allem für die Währung, die in einem bestimmten Land ausgegeben wird. Diese Art von Risiko ist am häufigsten in Schwellenländern oder Ländern mit einem hohen Defizit zu beobachten.

Forex-Risiko

Bei Investitionen in Fremdwährungen müssen Sie bedenken, dass die Wechselkursschwankungen eng miteinander verbundener Länder auch den Kurs der Hauptwährung drastisch beeinflussen können. So wirken sich z. B. wirtschaftliche und politische Ereignisse, die direkt mit dem britischen Pfund (GBP) zusammenhängen, auf den Euro-Handel aus (d. h. das Währungspaar EUR/USD könnte ähnlich reagieren wie GBP/USD, obwohl es sich bei beiden um unterschiedliche Währungen handelt und sie nicht demselben Währungspaar angehören). Zu wissen, welche Länder die von Ihnen gehandelten Währungspaare beeinflussen, ist entscheidend für Ihren langfristigen Erfolg.

Zinssatzrisiko

Ein Anstieg oder Rückgang der Zinssätze, während ein Trade offen ist, wirkt sich auf die Höhe der Zinsen aus, die Sie pro Tag zahlen, bis der Trade geschlossen wird. Offene Trades bei Rollover werden entweder mit einer Zinsbelastung oder einem Zinsgewinn bewertet, je nach Richtung des offenen Trades und dem Zinsniveau der entsprechenden Länder. Wenn Sie die Währung mit dem höheren Zinssatz verkaufen, werden Ihnen zum Zeitpunkt des Rollover tägliche Zinsen gemäß der Rollover-/Zinsrichtlinie Ihres Brokers berechnet. Für genauere Informationen über Ihr Zinsrisiko wenden Sie sich bitte an Ihren Broker, der Ihnen alle Einzelheiten seiner Richtlinie erläutert, einschließlich des Zeitpunkts des Rollover, des Zinspreises (auch Swap genannt) und der Kontobedingungen für die Zinszahlung auf Ihr Konto.

Politisches/wirtschaftliches Risiko

Dies stellt das Risiko dar, dass wirtschaftliche oder politische Ereignisse in einem Land zu sofortigen und drastischen Veränderungen der mit diesem Land verbundenen Währungskurse führen. Ein weiteres Beispiel für dieses Risiko sind staatliche Interventionen, wie sie typischerweise in Japan zu beobachten sind, und die Notwendigkeit, niedrige Wechselkurse aufrechtzuerhalten, um die Exporte zu stützen.

Marktrisiko

Dies ist das bekannteste Risiko, über das wir gesprochen haben, und nach Ansicht mancher sogar das Hauptrisiko, das es zu beachten gilt. Unter Marktrisiko versteht man die täglichen Kursschwankungen eines Währungspaares, die auch als Volatilität bezeichnet werden. Die Volatilität ist nicht so sehr eine Ursache, sondern eine Wirkung bestimmter Marktkräfte. Die Volatilität ist ein Maß für das Risiko, da sie sich auf das Verhalten oder das „Temperament“ Ihrer Anlage bezieht und nicht auf den Grund für dieses Verhalten. Da die Marktbewegung der Grund dafür ist, dass Menschen Geld verdienen können, ist die Volatilität für die Rendite von entscheidender Bedeutung, und je instabiler ein Währungspaar ist, desto größer ist die Chance, dass es sich dramatisch in die eine oder andere Richtung entwickeln kann.

Technologie-Risiko

Dies ist ein besonderes Risiko, über das viele Trader nicht viel nachdenken. Da jedoch die Mehrheit der einzelnen Devisenhändler ihre Geschäfte online abwickelt, sind wir alle auf die Technologie angewiesen. Sind Sie gegen Technologieausfälle geschützt? Haben Sie einen alternativen Internetdienst? Haben Sie Backup-Computer, die Sie verwenden können, wenn Ihr Hauptrechner ausfällt?

Wie Sie sehen, gibt es mehrere Arten von Risiken, die ein kluger Anleger bei seinem Trading berücksichtigen und sorgfältig beachten sollte.

Das Risiko-Ertrags-Verhältnis

Das Risiko-Ertrags-Verhältnis könnte man auch als „Eisenmagen-Test“ bezeichnen. Die Entscheidung darüber, welches Risiko Sie eingehen können, ohne sich Sorgen machen zu müssen, und wie Sie nachts ruhig schlafen können, während Sie langfristige Trades offen haben, ist die wichtigste Entscheidung eines Traders. Das Risiko-Ertrags-Verhältnis ist das Gleichgewicht, das ein Trader zwischen dem geringstmöglichen Risiko und dem höchstmöglichen Ertrag finden muss. Denken Sie daran, dass ein geringes Maß an Ungewissheit (geringes Risiko) mit niedrigen potenziellen Renditen und ein hohes Maß an Ungewissheit (hohes Risiko) mit hohen potenziellen Renditen verbunden ist. Beim Trading geht es um Risiken und Wahrscheinlichkeiten. Wenn Sie die inneren Funktionen Ihrer Forex-Tradingstrategie(n) und die richtige Platzierung von Orders für den Ein- und Ausstieg verstehen, können Sie Ihr Risiko begrenzen und gleichzeitig Ihr Gewinnpotenzial maximieren.

Wie hoch ist der Anteil Ihres Kontos, den Sie auf jeden Trade setzen sollten, oder anders ausgedrückt, wie viele Lots pro Trade? Wie viel von Ihrem Konto haben Sie bei einem einzigen Trade verloren? War das zu viel für Sie? Wenn ja, haben Sie möglicherweise kein angemessenes Risikomanagement eingesetzt und Ihren Trade übermäßig gehebelt. Die Festlegung der richtigen Höhe der Hebelwirkung und der entsprechenden Marginanforderungen ist ein wichtiger Bestandteil des Risikomanagements.

Es gibt nicht die eine richtige Risikostufe

So wie es kein Lieblingsessen für jeden gibt, so gibt es auch keine richtige Risikotoleranz für jeden. Nur Sie können bestimmen, welches Risiko für Sie das richtige ist. Sie müssen das richtige Gleichgewicht zwischen dem Risiko, das Sie bereit sind, einzugehen, und dem Risiko, das Sie tatsächlich tragen können, finden. Allzu oft denken Anleger, dass sie bereit sind, Risiken einzugehen, aber wenn das Schlimmste passiert, stellen sie fest, dass sie es nicht sind.

Während dieses Lernprozesses werden Sie wahrscheinlich Geld verlieren, aber wenn dieser Verlust Ihnen hilft, diese Ebene des Verständnisses zu erreichen, dann können Sie sich diesen Verlust finanziell leisten. Es ist wichtig, dass Sie im Voraus den Betrag festlegen, den Sie bereit sind, für diese Ausbildung zu „bezahlen“. Dieser finanzielle und emotionale Unterricht ist eine wertvolle Tradingressource und etwas, das die meisten erfahrenen Anleger durch den Prozess von Versuch und Irrtum erworben haben.

Fazit

Jede Person hat eine andere Risikotoleranz. Toleranz ist nicht statisch, sie ändert sich mit Ihren Fähigkeiten und Kenntnissen. Mit zunehmender Erfahrung kann die Risikotoleranz steigen. Lassen Sie sich jedoch nicht dazu verleiten, sich keine Gedanken über das richtige Geldmanagement zu machen oder sich nicht daran zu halten.

Diversifizierung

Wir alle hören, dass Diversifizierung die beste Strategie für ein Investitionsportfolio insgesamt ist. Dies gilt auch für unsere währungsorientierten Anlagen. Um gut diversifiziert zu sein, sollten wir den Einsatz mehrerer Tradingstrategien und mehrerer Währungspaare beherrschen, um unsere Gesamtrendite auszugleichen. Einige Tradingstrategien rühmen sich mit einer Genauigkeit von 80 % unter bestimmten Marktbedingungen. Ein Vollzeit-Trader muss jedoch mehr als nur diese eine Strategie anwenden, da es oft lange Zeiträume gibt, in denen die Tradingbedingungen nicht erfüllt sind. Solche Intervalle können von einigen Tagen bis zu mehreren Monaten dauern. Was nützt eine einzige Strategie, die nur für einen kleinen Teil des Jahres Gewinne abwirft? Diversifizierung könnte die Antwort sein.

Die Diversifizierung Ihrer Investitionen ist nicht gerade das beliebteste Anlagethema. Tatsächlich glauben viele, dass eine Diversifizierung die Tradinggewinne verwässert. Die meisten Anlageexperten sind sich jedoch einig, dass eine Diversifizierung zwar keine Garantie gegen Verluste bietet, aber die wichtigste Komponente ist, um Ihre langfristigen finanziellen Ziele zu erreichen und gleichzeitig Ihr Risiko zu minimieren. Aber denken Sie daran, dass eine noch so starke Diversifizierung das Risiko niemals auf null reduzieren kann.

Ein gut definiertes Portfolio

Was brauchen Sie, um ein gut diversifiziertes Portfolio zu haben? Drei Aspekte, die eine optimale Diversifizierung gewährleisten:

• Ihr Portfolio sollte auf viele verschiedene Tradingstrategien verteilt sein
• Ihre Trades sollten in Bezug auf Risiko und Zeit variieren. Durch die Auswahl verschiedener Tradingmöglichkeiten mit unterschiedlichen Renditechancen können die Gewinne die Verluste aus anderen Trades ausgleichen. Denken Sie daran, dass dies nicht bedeutet, dass Sie blindlings Trades im gesamten Spektrum platzieren!
• Ihre Währungspaare sollten nach Region und Crosses variieren, um das unsystematische Risiko für kleine Ländergruppen zu minimieren.

Eine weitere Frage, die immer wieder gestellt wird, ist, wie viele Währungspaare sie traden sollten, um das Risiko ihres Portfolios zu verringern. Eine Portfoliotheorie für Aktien besagt, dass man nach 10 bis 12 diversifizierten Aktien einer optimalen Diversifizierung sehr nahe kommt. Auf dem Devisenmarkt bedeutet dies jedoch nicht, dass der Kauf von 12 Währungspaaren eine optimale Diversifizierung bietet. Stattdessen wird empfohlen, Währungen verschiedener Regionen und Wichtigkeitsstufen zu handeln (d.h. Hauptwährungen (Majors), Kreuzwährungen (Crosses) und exotischere Währungen).