ঝুঁকি সম্পর্কে বোঝা

সূচনা

অবশ্যই আপনাকে ট্রেডের ঝুঁকি সম্পর্কে ভালোভাবে বুঝতে হবে যদি আপনি সঠিক ভাবে ট্রেড করতে চান। প্রত্যেক ট্রেডাররা একটু ভিন্নভাবে মার্কেটে যোগাযোগ করবে, এই অন্তর্নিহিত সত্য যেটাতে ট্রেড মার্কেট করার কোন সঠিক বা ভুল নেই। তার পরিবর্তে, প্রত্যেক ট্রেডারদের অবশ্যই রিস্ক সম্পর্কে সম্পূর্ণ জানতে হবে যে তারা যেন সহজেই রিস্ক নিতে পারেন।

আপনি যে ধরনের ট্রেডার তা প্রতিষ্ঠা করাটা খুবই গুরুত্বপূর্ণ। আপনি কি একজন পদ্ধতিগত ট্রেডার নাকি অস্থিরতার সময় মার্কেটে থাকতে পছন্দ করেন। আপনি কি সবসময় জড়িত থাকতে চাচ্ছেন নাকি দীর্ঘমেয়াদী লাভ অর্জন করতে স্বল্পমেয়াদী অস্থিরতা ঠিক হওয়ার জন্য অপেক্ষা করছেন।

ঝুঁকি কী?

ঝুঁকি হলো 'একটি বিনিয়োগ থেকে রিটার্নের পরিবর্তনশীলতা বা একটি বিনিয়োগের প্রকৃত রিটার্ন প্রত্যাশার চেয়ে ভিন্ন হওয়ার সম্ভাবনা। এর মধ্যে মূল বিনিয়োগের কিছু বা সব হারানোর সম্ভাবনা অন্তর্ভুক্ত। এটি সাধারণত একটি নির্দিষ্ট বিনিয়োগের জন্য পূর্বের আয় বা গড় আয় ব্যবহার করে পরিমাপ করা হয়। একটি বিনিয়োগের পরিবর্তনশীলতা যত বেশি হবে (যেমন দাম বা সুদের ওঠানামা), ঝুঁকি তত বেশি।'

অন্যান্য আর্থিক উপকরণ- যেমন স্টকের তুলনায় অফ-এক্সচেঞ্জ খুচরা বৈদেশিক মুদ্রা (বা ফরেক্স) বাজারে উপলভ্য লিভারেজের সাথে মিলিতভাবে দৈনন্দিন দামে যে অস্থিরতা দেখি- সেই কারণেই ফরেক্সকে অত্যন্ত ঝুঁকিপূর্ণ হিসাবে শ্রেণীবদ্ধ করা হয়। যেহেতু বিনিয়োগকারীরা সাধারণত ঝুঁকির প্রতি বিদ্বেষ পোষণ করেন, বৃহত্তর অন্তর্নিহিত ঝুঁকি সহ বিনিয়োগগুলিকে অতিরিক্ত ঝুঁকি নেওয়ার পরোয়ানা দেওয়ার জন্য উচ্চ প্রত্যাশিত লাভের প্রতিশ্রুতি দিতে হবে। অন্যরা যোগ করে যে উচ্চ ঝুঁকি মানে উচ্চ রিটার্ন বা ক্ষতির উচ্চ সম্ভাবনার জন্য একটি বড় সুযোগ। রিটার্নের উচ্চ সম্ভাবনার অর্থ সর্বদা এই নয় যে এটির ঝুঁকি অবশ্যই উচ্চতর হতে হবে।

আপনি ট্রেডিং মুদ্রার কোন ঝুঁকির সম্মুখীন হন?

ঝুঁকির দুটি মৌলিক শ্রেণী রয়েছেঃ

• সিস্টেম্যাটিক ঝুঁকি - কখনও কখনও মার্কেটের ঝুঁকি, সামগ্রিক ঝুঁকি, বা অপরিবর্তনীয় ঝুঁকিও বলা হয়ে থাকে, এই ঝুঁকি সামগ্রিক ভাবে মার্কেট রিটার্নের ঝুঁকির সাথে যুক্ত হয়ে থাকে। সিস্টেম্যাটিক ঝুঁকি হচ্ছে নিরাপত্তার ঝুঁকি যা বৈচিত্র্যকরনের মাধ্যমেও কমানো যায় না।
• আনসিস্টেম্যাটিক ঝুঁকি - কখনও কখনও স্পেসিফিক ঝুঁকি' হিসাবে উল্লেখ করা হয়। একটি উদাহরণ হল অর্থনৈতিক খবর যা একটি নির্দিষ্ট দেশ বা অঞ্চলকে প্রভাবিত করে। একাধিক অ-সম্পর্কিত মুদ্রা জোড়া জুড়ে বৈচিত্র্যই পোর্টফোলিওকে অনিয়মিত ঝুঁকি থেকে রক্ষা করার একমাত্র উপায়।

এখন যেহেতু আমরা ঝুঁকির দুটি প্রধান শ্রেণীবিভাগ নির্ধারণ করেছি, আসুন আরও নির্দিষ্ট ধরনের কিছু ঝুঁকির দিকে ভালোভাবে নজর দেওয়া যাক।

দেশের ঝুঁকি

এটি একটি ঝুঁকি বোঝায় যে একটি দেশ তার আর্থিক প্রতিশ্রুতি রাখতে সক্ষম হবে না। যখন একটি দেশ ডিফল্ট হয়, তখন এটি সেই দেশের পাশাপাশি এর সাথে সম্পর্কিত অন্যান্য দেশের অন্যান্য সকল আর্থিক উপকরণগুলির কার্যকারিতার ক্ষতি করতে পারে। দেশের ঝুঁকি স্টক, বন্ড, মিউচুয়াল ফান্ড, বিকল্প, ফিউচার এবং সবচেয়ে গুরুত্বপূর্ণভাবে একটি নির্দিষ্ট দেশের মধ্যে জারি করা মুদ্রার ক্ষেত্রে প্রযোজ্য। এই ধরনের ঝুঁকি প্রায়শই উদীয়মান বাজার বা দেশগুলিতে দেখা যায় যেখানে একটি গুরুতর ঘাটতি রয়েছে।

ফরেক্স ঝুঁকি

বিদেশী মুদ্রায় বিনিয়োগ করার সময় আপনাকে অবশ্যই বিবেচনা করতে হবে যে ঘনিষ্ঠভাবে সংযুক্ত দেশগুলির মুদ্রা বিনিময় হারের ওঠানামা, প্রাথমিক মুদ্রার মূল্যকেও ব্যাপকভাবে স্থানান্তর করতে পারে। উদাহরণস্বরূপ, ব্রিটিশ পাউন্ড (GBP) এর সাথে সরাসরি যুক্ত অর্থনৈতিক ও রাজনৈতিক ঘটনাগুলি ইউরোর লেনদেনের উপর প্রভাব ফেলে (অর্থাৎ EUR/USD GBP/USD এর মতো একই রকম প্রতিক্রিয়া হতে পারে যদিও তারা উভয়ই পৃথক মুদ্রা এবং একই মুদ্রা জোড়া নয়)। আপনার দীর্ঘমেয়াদী সাফল্যের জন্য আপনার মুদ্রার জোড়া কোন দেশগুলিকে প্রভাবিত করে তা জানা গুরুত্বপূর্ণ৷

সুদের হার ঝুঁকি

একটি ট্রেড খোলা থাকাকালীন সময়ে সুদের হার বৃদ্ধি বা হ্রাস, বাণিজ্য বন্ধ না হওয়া পর্যন্ত আপনি প্রতিদিন যে পরিমাণ সুদ দিতে পারবেন তাকে প্রভাবিত করবে। রোলওভারে খোলা ট্রেডের মূল্যায়ন হয় সুদের চার্জ বা সুদের লাভের উপর নির্ভর করে উন্মুক্ত বাণিজ্যের দিকনির্দেশ এবং সংশ্লিষ্ট দেশের সুদের হারের স্তরের উপর নির্ভর করে। আপনি যদি উচ্চ সুদের হারে মুদ্রা বিক্রি করেন তাহলে আপনার ব্রোকারের রোলওভার/সুদের নীতির উপর ভিত্তি করে রোলওভারের সময় আপনাকে দৈনিক সুদ চার্জ করা হবে। আপনার সুদের ঝুঁকি বোঝার বিষয়ে আরও সুনির্দিষ্ট তথ্যের জন্য, অনুগ্রহ করে আপনার ব্রোকারের সাথে তাদের নীতির সম্পূর্ণ তথ্যের জন্য পরামর্শ নিন যার মধ্যে রয়েছে রোলওভারের সময়, সুদের মূল্য (এটিকে অদলবদলও বলা হয়) এবং আপনার অ্যাকাউন্টে প্রদত্ত সুদ পাওয়ার জন্য অ্যাকাউন্টের প্রয়োজনীয়তা।

রাজনৈতিক/অর্থনৈতিক ঝুঁকি

এটি ঝুঁকির প্রতিনিধিত্ব করে যে একটি দেশের অর্থনৈতিক বা রাজনৈতিক ঘটনাগুলি সেই দেশের সাথে সম্পর্কিত মুদ্রার দামে অবিলম্বে এবং কঠোরভাবে পরিবর্তন ঘটায়। এই ঝুঁকির আরেকটি উদাহরণ হলো সরকারী হস্তক্ষেপ যা আমরা সাধারণত জাপানের সাথে দেখি এবং তাদের রপ্তানি বৃদ্ধির জন্য কম মুদ্রার দাম বজায় রাখার প্রয়োজন।

মার্কেট ঝুঁকি

আমরা যে ঝুঁকি নিয়ে আলোচনা করেছি তার মধ্যে এটিই সবচেয়ে পরিচিত, এবং কারো কারো মতে, সত্যিকার অর্থেই বিবেচনা করার প্রধান ঝুঁকি। বাজারের ঝুঁকি হলো মুদ্রা জোড়ার দামে প্রতিদিনের ওঠানামা; এছাড়াও উদ্বায়ীতা হিসাবে উল্লেখ করা হয়। অস্থিরতা কোনো কারণ নয় কিন্তু নির্দিষ্ট বাজার শক্তির প্রভাব একটি কারণ। অস্থিরতা ঝুঁকির একটি পরিমাপ কারণ এটি এই আচরণের কারণের পরিবর্তে আপনার বিনিয়োগের আচরণ বা 'মেজাজ'কে বোঝায়। কারণ বাজারের গতিবিধির কারণেই লোকেরা অর্থ উপার্জন করতে পারে, রিটার্নের জন্য অস্থিরতা অপরিহার্য, এবং মুদ্রা জোড়া যত বেশি অস্থির, নাটকীয়ভাবে যেকোনো দিকে যাওয়ার সম্ভাবনা তত বেশি।

প্রযুক্তি ঝুঁকি

এটি একটি বিশেষ ঝুঁকি যা নিয়ে অনেক ব্যবসায়ী খুব বেশি ভাবেন না। বেশিরভাগ স্বতন্ত্র ফরেক্স ব্যবসায়ীরা অনলাইনে ব্যবসা পরিচালনা করেন, আমরা সবাই প্রযুক্তি নির্ভর। আপনি প্রযুক্তির ব্যর্থতার উর্ধে? আপনার একটি বিকল্প ইন্টারনেট সেবা আছে? আপনার কাছে কি ব্যাক-আপ কম্পিউটার আছে যা আপনি ব্যবহার করতে পারবেন যদি আপনার প্রাথমিক ট্রেডিং কম্পিউটার ক্র্যাশ করে?

যেহেতু আপনি দেখতে পাচ্ছেন, বিভিন্ন ধরনের ঝুঁকি আছে যা একজন বুদ্ধিমান বিনিয়োগকারীর বিবেচনা করা উচিত এবং তাদের ট্রেডিং এ সতর্কতার সাথে মনোযোগ দেওয়া উচিত।

ঝুঁকি পুরস্কার ব্যালেন্স

ঝুঁকি/রিটার্ন ভারসাম্যকে সহজেই আয়রন পেট পরীক্ষা বলা যেতে পারে। চিন্তা না করে আপনার কম্পিউটার থেকে দূরে চলে যাওয়ার সময় এবং আপনার দীর্ঘমেয়াদী ট্রেড খোলা থাকা অবস্থায় রাতে বিশ্রাম নেওয়ার সময় আপনি কী পরিমাণ ঝুঁকি নিতে পারেন তা নির্ধারণ করা একজন ব্যবসায়ীর প্রধান গুরুত্বপূর্ণ সিদ্ধান্ত। ঝুঁকি/রিটার্ন ব্যালেন্স হলো সেই ব্যালেন্স যা একজন ব্যবসায়ীকে সর্বোচ্চ সম্ভাব্য রিটার্নের জন্য সর্বনিম্ন সম্ভাব্য ঝুঁকির মধ্যে সিদ্ধান্ত নিতে হবে। মনে রাখবেন যে, নিম্ন স্তরের অনিশ্চয়তা (নিম্ন ঝুঁকি) কম সম্ভাব্য রিটার্নের সাথে যুক্ত এবং উচ্চ স্তরের অনিশ্চয়তা (উচ্চ ঝুঁকি) উচ্চ সম্ভাব্য রিটার্নের সাথে যুক্ত। ট্রেডিং ঝুঁকি এবং সম্ভাবনার খেলা। আপনার ফরেক্স ট্রেডিং কৌশল(গুলি) এর অভ্যন্তরীণ ফাংশনগুলি বোঝা এবং প্রবেশ ও বের হওয়ার আদেশের যথাযথ পয়েন্ট নির্ধারণ করা আপনার লাভের সম্ভাবনাকে সর্বাধিক করার সাথে সাথে আপনার ঝুঁকির প্রকাশকে সীমিত করতে সহায়তা করবে।

প্রতিটি ট্রেডে আপনার অ্যাকাউন্টের কতটা রাখতে হবে, বা অন্য কথায় প্রতি ট্রেডে লটের সংখ্যা কী হবে? আপনি একটি একক ট্রেডে আপনার কত অ্যাকাউন্ট হারিয়েছেন? এটা কি খুব বেশি ছিলো? যদি তাই হয়, আপনি সঠিক ঝুঁকি ব্যবস্থাপনা ব্যবহার নাও করতে পারেন এবং আপনার ট্রেডের অতিরিক্ত সুবিধা পাননি। লিভারেজের সঠিক স্তর স্থাপন করা এবং সংশ্লিষ্ট মার্জিন প্রয়োজনীয়তা ঝুঁকি ব্যবস্থাপনার একটি বড় অংশ।

এইখানে কোনো সঠিক ঝুকির লেভেল নাই।

সবার জন্য যেমন কোনো একক প্রিয় খাবার নেই, তেমনি সবার জন্য কোন সঠিক ঝুঁকির মাত্রা নেই। শুধুমাত্র আপনিই নির্ধারণ করতে পারবেন কোন স্তরের ঝুঁকি আপনার জন্য সঠিক। আপনি যে পরিমাণ ঝুঁকি নিতে ইচ্ছুক বলে মনে করেন এবং আপনি যে পরিমাণ ঝুঁকি নিতে পারবেন তার মধ্যে সঠিক ভারসাম্য খুঁজে বের করতে হবে। প্রায়শই বিনিয়োগকারীরা মনে করে যে তারা ঝুঁকি নিতে ইচ্ছুক, কিন্তু যখন সবচেয়ে খারাপ কিছু ঘটে তখন তারা বুঝতে পারে যে তারা তা করতে ইচ্ছুক ছিলো না।

এই শেখার প্রক্রিয়া চলাকালীন সময়ে আপনি সম্ভবত অর্থ হারাবেন, কিন্তু যদি এই ক্ষতি আপনাকে এই স্তর বোঝার জন্য সাহায্য করে তাহলে আপনি আর্থিকভাবে ক্ষতি বহন করতে পারবেন। এই শিক্ষার জন্য আপনি কত টাকা দিতে ইচ্ছুক তা আগে থেকেই চিহ্নিত করা গুরুত্বপূর্ণ। এই আর্থিক এবং মানসিক শিক্ষা একটি মূল্যবান ট্রেডিং রিসোর্স এবং এমন কিছু যা সবচেয়ে অভিজ্ঞ বিনিয়োগকারীরা ট্রায়াল এবং ত্রুটির প্রক্রিয়ার মাধ্যমে প্রদান করেছেন।

সবশেষে

বিভিন্ন ব্যক্তির ঝুঁকির জন্য বিভিন্ন ধরনের সহনশীলতা থাকবে। সহনশীলতা স্থির নয়; এটা আপনার দক্ষতা এবং জ্ঞানের সিথে সাথে পরিবর্তন হবে। সংশ্লিষ্ট অর্থ ব্যবস্থাপনার অনুশীলনগুলো মেনে চলা এবং চিন্তা না করার জন্য আপনাকে বোকা বানাতে দিবেন না।

বৈচিত্র্যতা

আমরা সবাই শুনি যে বৈচিত্র্যই একটি সামগ্রিক বিনিয়োগ পোর্টফোলিওর জন্য সর্বোত্তম নীতি। এটি আমাদের মুদ্রা কেন্দ্রিক বিনিয়োগের মধ্যেও সত্য। ভালোভাবে বৈচিত্র্যময় হওয়ার জন্য, আমাদের সামগ্রিক রিটার্ন সমান করতে একাধিক ট্রেডিং কৌশল এবং একাধিক মুদ্রা জোড়া ব্যবহারে দক্ষতা অর্জন করা উচিত। কিছু ট্রেডিং কৌশল নির্দিষ্ট বাজারের পরিস্থিতিতে 80% নির্ভুলতা প্রদান করে। একজন ফুল-টাইম ট্রেডারকে অবশ্যই এই একক কৌশলের চেয়ে বেশি ব্যবহার করতে হবে কারণ অনেক সময় ট্রেডিং শর্তগুলি পূরণ হয় না, এই ধরনের সমস্যা কয়েক দিন থেকে কয়েক মাস পর্যন্ত স্থায়ী হতে পারে। একটি একক কৌশল কী ভালো যা বছরের একটি ছোট অংশের জন্য লাভ করতে পারবে? বৈচিত্র্যতা এটির উত্তর হতে পারে।

আপনার বিনিয়োগের বৈচিত্র্যপূর্ণতা বিনিয়োগের বিষয়গুলির মধ্যে সবচেয়ে জনপ্রিয় নয়। আসলে অনেক লোক বিশ্বাস করেন যে বৈচিত্র্যকরণ ট্রেডিং মুনাফা কমিয়ে দেয়। কিন্তু অধিকাংশ পেশাদার বিনিয়োগরা সম্মতি হন যে এটি ক্ষতির বিরুদ্ধে গ্যারান্টি না দিলেও, বৈচিত্র্যতা সবচেয়ে গুরুত্ত পূর্ণ অংশ যা আপনাকে আপনার দীর্ঘমেয়াদী আর্থিক লক্ষ্যে পৌঁছাতে সাহায্য করবে এবং আপনার ঝুঁকি কমিয়ে আনবে। কিন্তু, মনে রাখবেন যে আপনি যতই বৈচিত্র্য আনুন না কেন, এটি কখনই একেকবারে ঝুঁক কমিয়ে শূন্যতে আনতে পারে না।

ভালোভাবে সজ্ঞায়িত একটি পোর্টফোলিও

একটি ভাল বৈচিত্র্যপূর্ণ পোর্টফোলিও থাকার জন্য আপনার কী কী দরকার? তিনটি দিক নিশ্চিত করারা সবচেয়ে ভালো বৈচিত্র্যপূর্ণ দিকঃ

• আপনার পোর্টফোলিওটি বিভিন্ন ট্রেডিং কৌশলের মধ্যে জানিয়ে দিতে হবে
• আপনার বাণিজ্য ঝুঁকি এবং সময় সাপেক্ষে নির্ভর করা উচিত।
• আপনার মুদ্রার জোড়া অঞ্চল এবং ক্রস অনুযায়ী পরিবর্তন হওয়া উচিত, অনুন্নত ছোট দেশের জন্য অনিয়ত ঝুঁকি কমানো উচিত।

আর একটি প্রশ্ন সব সময় সবাই জিজ্ঞাসা করে থাকেন যে তাদের পোর্টফোলিওর ঝুঁকি কমানোর জন্য তাদের কত গুলো মুদ্রা বাণিজ্য করা উচিত। স্টকগুলোর একটি পোর্টফোলিও আমাদেরকে বলে যে 10-12টি স্টকের বিভিন্নতার পরে আপনি সর্বোচ্চ বিভিন্নতার দিকে যাবেন। যাই হোক, এর মানে এই নয় যে মুদ্রার মার্কেটে 12টি মুদ্রার জোড়া কিনলে তা আপনাকে সর্বোচ্চ বিভিন্নতা দিবে, তার পরিবর্তে, বিভিন্ন অঞ্চল এবং প্রয়োজনীয়তার লেভেল অনুযায়ী মুদ্রা বাণিজ্য করার সুপারিশ করা হয়েছে।