Comprendre le risque

Introduction

Pour trader avec succès, vous devez bien comprendre les risques encourus. Chaque trader abordera le marché d'une façon légèrement différente, soulignant le fait qu'il n'y a pas de bonne ou de mauvaise façon de trader sur le marché. Au lieu de cela, chaque trader doit connaître le risque qu'il peut assumer confortablement.

La définition de quel type de trader vous êtes est très importante. Êtes-vous un trader systématique ou préférez-vous être présent sur le marché pendant les périodes de volatilité ? Cherchez-vous à vous impliquer en permanence ou cherchez-vous à atténuer le bruit à court terme pour capitaliser sur les gains à long terme ?

Le risque : de quoi s'agit-il ?

Le risque est « la variabilité des rendements d'un investissement ou la possibilité que le rendement réel d'un investissement soit différent de celui prévu. Cela inclut la possibilité de perdre une partie ou la totalité de l'investissement initial. Il est généralement mesuré à l'aide des rendements historiques ou des rendements moyens d'un investissement spécifique. Plus la variabilité d'un investissement est grande (c'est-à-dire la fluctuation du prix ou des intérêts), plus le risque est élevé. »

La volatilité que nous observons dans les prix quotidiens, combinée à l'effet de levier disponible sur le marché hors bourse des devises étrangères (ou Forex) par rapport à d'autres instruments financiers, comme les actions, est la raison pour laquelle le Forex est classé à haut risque. Comme les investisseurs ont généralement une aversion au risque, les investissements présentant un risque inhérent plus élevé doivent promettre des rendements attendus plus élevés pour justifier la prise de risques supplémentaires. Nous pouvons ajouter qu'un risque plus élevé signifie une plus grande possibilité de rendements élevés ou un potentiel de perte plus élevé. Cependant, un potentiel de rendement plus élevé ne signifie pas toujours qu'il doit s'accompagner d'un degré de risque plus élevé.

À quels risques faites-vous face en tradant des devises ?

Il existe deux classifications de base du risque :

• Risque systématique – Parfois appelé risque de marché, risque global ou risque non diversifiable, c'est le risque associé aux rendements globaux du marché. Le risque systématique est un risque de sécurité qui ne peut être réduit par la diversification.
• Risque non systématique – Parfois appelé « risque spécifique ». Les infos économiques qui impactent un pays ou une région spécifique en sont un exemple. La diversification sur plusieurs paires de devises non liées est le seul moyen de protéger véritablement le portefeuille contre les risques non systématiques.

Maintenant que nous avons déterminé les deux principales classifications du risque, examinons de plus près les types de risque plus spécifiques.

Le risque de pays

Il s'agit du risque qu'un pays ne soit pas en mesure d'honorer ses engagements financiers. Lorsqu'un pays fait défaut, cela peut nuire à la performance de tous les autres instruments financiers de ce pays, ainsi que d'autres pays avec lesquels il entretient des relations. Le risque de pays s'applique aux actions, aux obligations, aux fonds communs de placement, aux options, aux contrats à terme et, surtout, à la devise émise dans un pays donné. Ce type de risque est le plus souvent observé sur les marchés émergents ou avec les pays en fort déficit.

Le risque du Forex

Lorsque vous investissez dans des devises étrangères, vous devez tenir compte du fait que les fluctuations des taux de change de pays étroitement liés peuvent également modifier considérablement le prix de la devise de base. Par exemple, les événements économiques et politiques directement liés à la livre sterling (GBP) ont un effet sur le trading de l'euro (c'est-à-dire que l'EUR/USD peut avoir une réaction similaire à la paire GBP/USD, même s'il s'agit de devises distinctes et qu'elles ne figurent pas dans la même paire de devises). Connaître les pays qui ont un impact sur les paires de devises que vous tradez est essentiel à votre réussite à long terme.

Le risque de taux d'intérêt

Une hausse ou une baisse des taux d'intérêt pendant la durée d'ouverture d'un trade affectera le montant des intérêts que vous pourriez payer par jour jusqu'à la clôture du trade. Les trades ouverts au moment du roulement sont évalués soit comme frais d'intérêt, soit comme gain d'intérêt selon la direction du trade ouvert et des niveaux de taux d'intérêt des pays correspondants. Si vous vendez la devise avec un taux d'intérêt plus élevé, des intérêts quotidiens vous seront facturés au moment du roulement en fonction de la politique de roulement / de taux d'intérêt de votre courtier. Pour plus de détails sur la compréhension de votre risque face au taux d'intérêt, veuillez consulter votre courtier pour des informations complètes sur sa politique, y compris le timing du roulement, le prix des intérêts (également appelé swap) et les exigences du compte pour recevoir les intérêts versés sur votre compte.

Le risque politique / économique

Il représente le risque que des événements économiques ou politiques d'un pays provoquent des changements immédiats et drastiques dans les prix des paires de devises associées à ce pays. Un exemple de ce risque est l'intervention gouvernementale que nous voyons généralement avec le Japon et la nécessité de maintenir des prix bas de leur devise pour soutenir leurs exportations.

Le risque de marché

C'est le plus familier des risques dont nous avons discuté, et selon certains, c'est véritablement le principal risque à prendre en compte. Le risque de marché correspond aux fluctuations quotidiennes du prix d'une paire de devises, autrement dit la volatilité. La volatilité n'est pas tant une cause qu'un effet de certaines forces du marché. La volatilité est une mesure du risque parce qu'elle fait référence au comportement, ou « tempérament », de votre investissement plutôt qu'à la raison de ce comportement. Parce que le mouvement du marché est la raison pour laquelle les traders peuvent gagner de l'argent, la volatilité est essentielle pour les rendements, et plus la paire de devises est instable, plus elle a de chances d'évoluer de façon spectaculaire dans les deux directions.

Le risque technologique

C'est un risque particulier auquel de nombreux traders ne pensent pas réellement. Cependant, avec la majorité des traders de Forex particuliers exécutant des trades en ligne, nous sommes tous dépendants de la technologie. Êtes-vous protégé contre les défaillances technologiques ? Avez-vous un fournisseur d'accès à l'Internet alternatif ? Disposez-vous d'ordinateurs de secours que vous pourriez utiliser en cas de panne de votre ordinateur de trading principal ?

Comme vous pouvez le constater, il existe plusieurs types de risques qu'un investisseur avisé doit prendre en compte et auxquels il faut prêter une attention particulière pour le trading.

L'équilibre risque / récompense

L'équilibre risque / rendement pourrait facilement être appelé le test de l'estomac. Décider du niveau de risque que vous pouvez prendre tout en vous permettant de vous éloigner de votre ordinateur sans être inquiet et bien dormir la nuit pendant que vous avez des trades à long terme ouverts est la décision la plus importante d'un trader. L'équilibre risque / rendement est l'équilibre qu'un trader doit choisir entre le risque le plus faible possible et le rendement le plus élevé possible. N'oubliez pas de garder à l'esprit que de faibles niveaux d'incertitude (faible risque) sont associés à de faibles rendements potentiels et que les niveaux élevés d'incertitude (risque élevé) sont associés à des rendements potentiels élevés. Le trading est une question de risque et de probabilités. Comprendre les fonctions internes de votre ou de vos stratégies de trading du Forex et placer correctement les ordres d'entrée et de sortie vous aidera à limiter votre exposition au risque tout en maximisant votre potentiel de profit.

Quelle part de votre solde devez-vous placer sur chaque trade, ou en d'autres termes quel nombre de lots par trade ? Quelle part de votre solde avez-vous perdu en un seul trade ? Cela a-t-il été trop dur à digérer ? Si tel est le cas, vous n'avez sans doute pas utilisé une méthode de gestion du risque appropriée et vous avez exagéré l'effet de levier de votre trade. Définir le bon niveau d'effet de levier et les exigences de marge correspondantes constituent une part importante de la gestion du risque.

Il n'existe pas un niveau de risque correct

Tout comme il n'y a pas d'aliment préféré pour tout le monde, il n'existe pas de niveau de risque approprié pour tous. Vous seul pouvez déterminer le niveau de risque qui vous convient. Vous devez trouver le bon équilibre entre le niveau de risque que vous pensez être prêt à prendre et le niveau de risque que vous pouvez réellement supporter. Trop souvent, les investisseurs pensent qu'ils sont prêts à prendre des risques. Mais lorsque le pire survient, ils découvrent qu'ils ne l'étaient pas.

Vous perdrez probablement de l'argent au cours de cet apprentissage. Mais si cette perte vous aide à atteindre ce niveau de compréhension, alors vous pouvez financièrement vous permettre cette perte. Il est important d'identifier au préalable la somme que vous êtes prêt à « payer » pour cette formation. Ces coûts financiers et émotionnels sont une ressource précieuse pour le trading et un aspect que la plupart des investisseurs expérimentés ont payé par le processus d'essais et d'erreurs.

Conclusion

Différents traders auront différentes tolérances au risque. La tolérance n'est pas statique. Elle évoluera avec vos compétences et vos connaissances. À mesure que vous devenez plus expérimenté, la tolérance au risque peut augmenter. Ne la laissez pas vous induire en erreur en renonçant à adhérer et à réfléchir aux bonnes pratiques de gestion de l'argent.

Diversification

Nous entendons tous dire que la diversification est la meilleure politique pour un portefeuille d'investissement global. Cela vaut également pour nos investissements axés sur les devises. Pour une diversification correcte, nous devons maîtriser l'utilisation de plusieurs stratégies de trading et de plusieurs paires de devises pour niveler notre rendement global. Certaines stratégies de trading revendiquent une précision de 80 % dans des conditions de marché spécifiques. Cependant, un trader à plein temps doit recourir à plus que cette seule stratégie car il y a souvent de longues périodes au cours desquelles les conditions de trading ne sont pas remplies, ces intervalles pouvant s'étirer sur quelques jours à plusieurs mois. Quelle est l'utilité d'une stratégie unique qui ne peut générer des profits que pendant une petite partie de l'année ? La diversification peut être la réponse.

La diversification de votre investissement n'est pas le sujet le plus populaire en matière d'investissement. En fait, de nombreux traders pensent que la diversification dilue les profits du trading. Mais la plupart des professionnels de l'investissement s'accordent à dire que, même si elle ne garantit pas contre une perte, la diversification est l'élément le plus important pour vous aider à atteindre vos objectifs financiers à long terme tout en minimisant votre risque. Et n'oubliez pas que peu importe le degré de diversification que vous avez choisi, cela ne pourra jamais réduire le risque à zéro.

Un portefeuille bien défini

De quoi avez-vous besoin pour avoir un portefeuille bien diversifié ? S'assurer de la meilleure diversification en trois points :

• Vous devez répartir votre portefeuille entre de nombreuses stratégies de trading différentes
• Vos trades doivent varier en termes de risque et de durée. Opter pour différentes opportunités de trading avec différents taux de rendement potentiels aidera les gains à compenser les pertes des autres trades. Gardez à l'esprit que cela ne signifie pas de placer aveuglément des trades sur tout le spectre !
• Vos paires de devises doivent varier selon la région et les croisements, minimisant ainsi les risques non systématiques pour de petits groupes de pays

Une autre question que les traders se posent toujours est de déterminer combien de paires de devises ils doivent trader pour réduire le risque de leur portefeuille. Une théorie avec le portefeuille d'actions nous dit qu'au-delà d'une diversité de 10 à 12 actions, vous êtes très proche de la diversification optimale. Cependant, sur le marché des devises, cela ne signifie pas que l'achat de 12 paires de devises vous donnera une diversification optimale. Toutefois, il est recommandé de trader des devises de différentes régions et niveaux d'importance (c'est-à-dire des devises majeures, croisées et plus exotiques).