Понимание риска

Вступление

Чтобы успешно торговать, вы должны полностью понимать связанные с этим риски. Каждый трейдер подходит к рынку немного по-разному, исходя из того факта, что не существует правильного или неправильного способа торговли на рынке. Вместо этого каждый трейдер должен осознавать риск, который он может с комфортом взять на себя.

Очень важно ориентироваться в типах трейдеров, к одному из которых вы можете относиться. Являетесь ли вы систематическим трейдером или предпочитаете выходить на рынок в периоды волатильности? Хотите ли вы постоянно участвовать в торгах или же хотите сгладить краткосрочный шум, чтобы извлечь выгоду из долгосрочных выгод?

Что такое риск?

Риск – это "изменчивость доходности инвестиций или вероятность того, что фактическая доходность инвестиций будет отличаться от ожидаемой. Это включает в себя возможность потери части или всех первоначальных инвестиций. Как правило, он измеряется с учетом использованием исторической доходности или средней доходности для конкретной инвестиции. Чем больше изменчивость инвестиций (т. е. колебания цены или процентной ставки), тем выше риск.'

Рынок Форекс классифицируется как очень рискованный. Всему виной волатильность, которую мы ежедневно наблюдаем, в сочетании с кредитным плечом на внебиржевом розничном рынке зарубежного обмена (или Форекс), по сравнению с другими финансовыми инструментами, будь то акции. Поскольку инвесторы, как правило, не склонны к риску, инвестиции с большим неотъемлемым риском должны гарантировать более высокую потенциальную доходность. Это в своем роде аргумент для принятия дополнительных рисков. Среди прочих недостатков также более высокий риск, который означает большую возможность получения высокой прибыли или более высокий потенциал потерь. Однако более высокий потенциал доходности не всегда означает, что ему присуща более высокий риск.

С какими рисками вы сталкиваетесь при торговле валютами?

Существует две основные классификации рисков:

• Систематический риск - также иногда называемый рыночным риском, совокупным риском или недиверсифицируемым риском. Это риск, связанный с общей совокупной рыночной доходностью. Систематический риск – это риск безопасности, который нельзя снизить за счет диверсификации.
• Несистематический риск, который также иногда называют "специфическим риском". Примером могут служить экономические новости, которые затрагивают конкретную страну или регион. Диверсификация по нескольким несвязанным валютным парам – единственный способ по-настоящему защитить портфель от несистематического риска.

Теперь, когда мы определили две основные классификации рисков, давайте подробнее рассмотрим более конкретные типы рисков.

Страновой риск

Данный тип риска связан с ситуациями, когда страна не в состоянии выполнить свои финансовые обязательства. Когда страна объявляет дефолт, это может нанести ущерб работе всех других финансовых инструментов в этой стране, а также в других странах, с которыми у нее есть отношения. Валютный риск распространяется на акции, облигации, взаимные фонды, опционы, фьючерсы и, самое главное, на валюту, эмитированную в конкретной стране. Этот тип риска чаще всего наблюдается на развивающихся рынках или в странах с серьезным дефицитом.

Валютный риск

При инвестировании в форекс вы должны учитывать, что колебания валютных курсов тесно связанных стран также могут резко изменить цену основной валюты. Например, экономические и политические события, непосредственно связанные с британским фунтом стерлингов (GBP), оказывают влияние на торговлю евро (т. е. пара EURUSD может иметь аналогичную реакцию, как пара GBPUSD, даже если они обе являются отдельными валютами и не входят в одну и ту же валютную пару). Знание того, какие страны влияют на валютные пары, которыми вы торгуете, жизненно важно для вашего долгосрочного успеха.

Риск изменения процентной ставки

Повышение или снижение процентных ставок в процессе открытия сделки повлияет на сумму процентов, которые вам придется уплачивать или получать ежедневно до закрытия сделки. Открытые сделки при ролловере могут принести как списание, так и прибыль по процентной ставке, в зависимости от направления открытой сделки и уровней процентных ставок в соответствующих странах. Если вы продаете валюту с более высокой процентной ставкой, с вас будут взиматься ежедневные проценты во процессе ролловера, в соответствии с политикой вашего брокера в отношении ролловера/процентной ставки. Для получения более подробной информации и чтобы лучше понять ваш процентный риска, пожалуйста, проконсультируйтесь с брокером. В частности, изучите регламент, включая время пролонгации, процентную ставку (также называемую свопом) и требования к счёту для получения процентов.

Политический/экономический риск

Такой риск связан с экономическими или политическими событиями в стране, которые могут привести к немедленным и резким изменениям цен валют. Другим примером такого риска является вмешательство правительства, которое мы обычно наблюдаем в Японии, и необходимость поддержания низких валютных цен для поддержки их экспорта.

Рыночный риск

Это наиболее распространенный риск, которые мы уже упоминали. И по мнению некоторых, это действительно основной риск, который следует учитывать. Рыночный риск – это ежедневные колебания цены валютной пары, также известные как волатильность. Волатильность – это не столько причина, сколько следствие определенных рыночных сил. Волатильность – это мера риска, поскольку она относится к поведению или "темпераменту" ваших инвестиций, а не к причине такого поведения. Поскольку движение рынка по сути является источником заработка для трейдеров, волатильность необходима. И чем более нестабильна валютная пара, тем выше вероятность возникновения волатильности.

Технологический риск

Это особый риск, о котором многие трейдеры не задумываются. Однако, поскольку большинство индивидуальных Форекс-трейдеров проводят сделки онлайн, все мы зависим от технологий. Защищены ли вы от технологических сбоев? Есть ли у вас альтернативный источник подключения к интернету? Есть ли у вас резервные компьютеры, которые вы могли бы использовать в случае сбоя вашего основного ПК?

Как вы можете видеть, существует несколько типов рисков, которые умный инвестор должен учитывать и которым он должен уделять пристальное внимание в трейдинге.

Баланс вознаграждения за риск

Баланс риска и доходности легко можно было бы назвать тестом на стальные нервы. Одним из наиболее важных навыков трейдера является определение уровня риска, который он может на себя взять. То есть когда он может позволить себе спокойно отходить от компьютера и спать ночью, даже при открытых долгосрочных сделках. Баланс риск/доходность – это баланс, который необходимо найти между минимально возможным риском и максимально возможной доходностью. Не забывайте учитывать, что низкий уровень неопределенности (низкий риск) связан с низкой потенциальной доходностью, а высокий уровень неопределенности (высокий риск) часто потенциально может дать высокую доходность. Трейдинг всецело связан с риском и вероятностями. Понимание внутренних функций вашей торговой стратегии (стратегий) на рынке Форекс и правильное размещение ордеров на входе и выходе помогут ограничить подверженность риску при максимизации потенциальной прибыли.

Как понять, какую часть вашего счета следует выделять на каждую отдельную сделку, или же каким будет количество лотов на сделку? Какой частью вашего капитала стоит рискнуть в сделке? Потери оказались слишком велики? Если да, то вы, возможно, не надлежащим образом отнеслись к управлению рисками и переоценили свою сделку. Важной частью управления рисками является установка правильного кредитного плеча и соответствующих маржинальных требований.

Не существует универсального уровня толерантности к риску

Тут как и с едой – нет любимого блюда для всех. Универсального уровня толерантности к риску тоже нет. Только вы решаете, какой уровень риска подходит именно вам. Вам необходимо найти правильный баланс риска, на который, по вашему мнению, вы готовы пойти. А также определить сумму, которой вы готовы рискнуть и действительно можете переварить. Часто инвесторы думают, что они готовы рисковать. Однако когда случается худшее, они обнаруживают, что это не так легко.

Вы, скорее всего, будете терять деньги в процессе обучения. Но если эти убытки помогут вам достичь должного уровня понимания, то вы сможете позволить себе эту потерю и финансово, и психологически. Важно заранее определить сумму, которую вы готовы "заплатить" за это образование. Данное финансовое и эмоциональное напутствие – ценный ресурс для трейдеров, и многие опытные инвесторы заплатили за него методом проб и ошибок.

В завершение

У разных людей будут разные уровни толерантности к риску. Толерантность не статична; она будет меняться вместе с вашими навыками и знаниями. По мере того как вы набираетесь опыта, толерантность к риску может возрастать. Не позволяйте этому ввести вас в заблуждение. Можно потерять хватку и перестать придерживаться правильных методов управления капиталом.

Диверсификация

Мы все слышали, что диверсификация – лучшая политика для общего инвестиционного портфеля. Это также относится и к нашим инвестициям, ориентированным на валюту. Чтобы добиться хорошей диверсификации, мы должны освоить использование нескольких торговых стратегий и нескольких валютных пар, чтобы выровнять нашу общую доходность. Некоторые торговые стратегии способны похвастаться точностью до 80% в конкретных рыночных условиях. Однако трейдер, работающий полный рабочий день, должен использовать больше, чем эту единственную стратегию, так как часто бывают длительные периоды времени, когда торговые условия не выполняются, такие интервалы могут длиться от нескольких дней до нескольких месяцев. Что хорошего в единой стратегии, которая может приносить прибыль лишь небольшую часть года? Диверсификация может стать ответом.

Диверсификация ваших инвестиций – не самая популярная из инвестиционных тем. На самом деле многие люди считают, что диверсификация уменьшает прибыль от торговли. Но большинство профессионалов в области инвестиций сходятся во мнении, что, хотя это и не гарантирует от потерь, диверсификация является наиболее важным компонентом, помогающим вам достичь ваших долгосрочных финансовых целей при минимизации вашего риска. Но помните, что независимо от того, какую диверсификацию вы проводите, она не сможет снизить риск до нуля.

Четко сформированный Портфель

Что вам нужно, чтобы иметь хорошо диверсифицированный портфель? Три аспекта обеспечения наилучшей диверсификации:

• Ваш портфель должен быть распределен между множеством различных торговых стратегий
• Ваши сделки должны различаться по риску и времени проведения. Выбор различных торговых возможностей с разной потенциальной нормой прибыли поможет прибыли компенсировать убытки от других сделок. Имейте в виду, что это не означает слепое размещение сделок по всему спектру!
• Ваши валютные пары должны варьироваться в зависимости от региона и пересечений, сводя к минимуму несистематический риск для небольших групп стран

Еще один частый вопрос заключается в том, сколькими валютными парами следует торговать, чтобы снизить риски для своего портфеля. Одна теория формирования портфеля акций говорит нам, что имея 10-12 диверсифицированных акций вы очень близки к оптимальной диверсификации. Однако на валютном рынке это не означает, что покупка 12 валютных пар обеспечит вам оптимальную диверсификацию, вместо этого рекомендуется торговать валютами разных регионов и уровней важности (т. е. мейджорами, кроссами и более экзотическими валютами).