US Economic Releases

ADP Veränderung der Beschäftigung außerhalb der Landwirtschaft

Die im Jahr 2006 eingeführte ADP-Beschäftigungsstatistik außerhalb der Landwirtschaft (Non-farm Employment Change) misst die Zahl der im Vormonat neu geschaffenen Arbeitsplätze ohne Landwirtschaft. Dieser Bericht gilt als Vorläufer des viel stärker beachteten Non-farm-Payroll-Reports, der zwei Tage später, am Freitag, veröffentlicht wird. Dieser wird verwendet, um einen gewissen Einblick in den Non-Farm Payroll Report zu geben, hat aber in der Vergangenheit einige Abweichungen in Bezug auf die Größe gezeigt.

Durchschnittliche Stundenlöhne m/m

Dieser Indikator erfasst Zahlen, die für die Lohninflation relevant sind, insbesondere Steigerungen bei Löhnen und Gehältern, die an Arbeitnehmer außerhalb der Landwirtschaft gezahlt werden. Wenn Unternehmen und Betriebe gezwungen sind, höhere Löhne zu zahlen, wird sich dieser Anstieg bald auf der Verbraucherseite bemerkbar machen, so dass die Lohninflation als Vorwegnahme der Verbraucherinflation angesehen wird. Höhere Trends bei diesem Indikator wirken sich in der Regel positiv auf die Währung eines Landes aus, da die Lohninflation zur Verbraucherinflation führt und die Verbraucherinflation mit einer starken Wirtschaft zusammenhängt.

Beige Book

Das Beige Book sammelt regionale Informationen der Federal Reserve Filialen über die Stärke der Wirtschaft in ihrer eigenen Region. Diese Informationen werden zwei Wochen vor den geldpolitischen Sitzungen der FOMC (Federal Open Market Committee) erhoben. Der FOMC zieht das Beige Book bei seinen Überlegungen über die künftige Zinsentwicklung heran.

Chicago PMI

PMI steht für Purchasing Managers Index (Einkaufsmanagerindex). Der Chicago PMI wird von der National Association of Purchasing Managers (NAPM) durchgeführt und in Chicago gemessen (was im Wesentlichen den Mittleren Westen der Vereinigten Staaten abdeckt). Vor der Veröffentlichung des Berichts werden die Einkaufsleiter in der Region zur aktuellen Situation ihres Unternehmens befragt, insbesondere dazu, ob die Einkaufsaktivitäten des Unternehmens niedriger, höher oder gleich hoch sind wie im Vormonat. Der Begriff „Aktivitäten“ bezieht sich auf Beschäftigung, Vorräte, Preise, Aufträge, Produktion usw. Der Indikator verwendet einen Wert von 50, um die Expansion bzw. das Fehlen einer solchen zu messen. Ein Wert über 50 würde auf ein Wirtschaftswachstum in der Region hindeuten.

Verbrauchervertrauen

In einer monatlichen Umfrage werden die Befragten gebeten, die zukünftige Stärke der Wirtschaft zu messen und zu bewerten. Der Optimismus der Verbraucher wirkt sich natürlich positiv auf die Stärke oder Schwäche einer Wirtschaft und letztlich auch auf die Währung eines Landes aus; wenn das Verbrauchervertrauen groß ist, werden tendenziell auch mehr Waren und Dienstleistungen gekauft, was das Wirtschaftswachstum anregt.

Stimmung der Verbraucher

In einer monatlichen Umfrage der Universität Michigan werden 500 Befragte gebeten, sowohl die gegenwärtige als auch die zukünftige Stärke der Wirtschaft zu messen und zu bewerten. Der Optimismus der Verbraucher wirkt sich natürlich positiv auf die Stärke oder Schwäche einer Wirtschaft und letztlich auch auf die Währung eines Landes aus; wenn das Verbrauchervertrauen groß ist, werden tendenziell auch mehr Waren und Dienstleistungen gekauft, was das Wirtschaftswachstum anregt.

Kernauftragseingänge langlebiger Wirtschaftsgüter m/m

Die Kernaufträge langlebiger Wirtschaftsgüter enthalten im Wesentlichen dieselben Daten wie die „Aufträge langlebiger Wirtschaftsgüter“, abzüglich der Daten für die Transportkomponente. Dies liegt daran, dass die Bestellungen für Flugzeuge und Automobilteile oft kurzzeitig stark ansteigen – solche Zahlen schwächen die Klarheit des Gesamttrends. Daher werden die Kernaufträge für langlebige Wirtschaftsgüter in der Regel stärker beachtet als die Aufträge für langlebige Wirtschaftsgüter. Core Durable Goods Orders (Kernaufträge für langlebige Güter) ist ein Maß für den Gesamtwert der Bestellungen, die bei Herstellern für Produkte mit einer Haltbarkeit von mehr als drei Jahren aufgegeben wurden. Dieser Indikator wird von Tradern vor allem deshalb genau beobachtet, weil er etwas über die Zukunft einer Wirtschaft aussagt. Wenn der Gesamtwert der Aufträge höher ist als in den Vormonaten, kann man davon ausgehen, dass die Hersteller unter Druck stehen, die anstehenden Aufträge zu erfüllen, so dass die Beschäftigung wahrscheinlich zunehmen wird. Wenn man davon ausgeht, dass die Produktivität und die Beschäftigung als direkte Folge der gestiegenen Bestellungen zunehmen werden, ist es wahrscheinlicher, dass das BIP (Bruttoinlandsprodukt) in den kommenden Monaten steigt.

PCE-Kernpreisindex m/m

PCE steht für Personal Consumption Expenditures (Persönliche Verbrauchsausgaben). Der PCE-Kernpreisindex ist ein Maß für die Inflationsrate der Verbraucher beim Kauf von Waren und Dienstleistungen. Im Wesentlichen ist der PCE dem CPI (Consumer Price Index, also Verbraucherpreisindex) sehr ähnlich. Der feine Unterschied besteht darin, dass der PCE die Höhe der Preisänderungen bei Konsumgütern und Dienstleistungen misst, und zwar speziell bei solchen, die sich an Einzelverbraucher richten (im Gegensatz zu Produktionsverbrauchern). Wie bei anderen Wirtschaftsindikatoren werden auch beim PCE-Kernpreisindex bestimmte Statistiken nicht berücksichtigt, die im normalen Indikator enthalten wären. In diesem Fall schließt der Kern-PCE Nahrungsmittel und Energie aus, da die monatliche Volatilität der Einkäufe in diesen Bereichen die zugrunde liegenden Verbrauchertrends verzerren kann. Die US-Notenbank neigt dazu, diesen Indikator zu bevorzugen, da er einen klaren Einblick in die Verbraucherinflation gibt. Aus diesem Grund beobachten Trader den Kern-PCE genau.

Anhörungen zur Währungsmanipulation

Der Ways and Means-Ausschuss des US-Repräsentantenhauses wird eine Anhörung durchführen, um Beweise für eine mögliche Währungsmanipulation durch Länder in der asiatischen Region zu untersuchen. China und Japan werden unter die Lupe genommen. Der Ausschuss wird dann eine Empfehlung abgeben, ob die USA Maßnahmen ergreifen sollten oder nicht und wie die plausibelste Lösung aussehen könnte.

Auftragseingang langlebiger Wirtschaftsgüter m/m

Die Auftragseingänge für langlebige Güter sind ein Maß für den Gesamtwert der Bestellungen, die bei den Herstellern für Produkte mit einer Haltbarkeit von mehr als drei Jahren aufgegeben wurden, d.h. Autos und deren Teile, Haushaltsgeräte, Flugzeuge und deren Teile, Computer usw. Dieser Indikator wird von Tradern vor allem deshalb genau beobachtet, weil er etwas über die Zukunft einer Wirtschaft aussagt. Wenn der Gesamtwert der Aufträge höher ist als in den Vormonaten, kann man davon ausgehen, dass die Hersteller unter Druck stehen, die anstehenden Aufträge zu erfüllen, so dass die Beschäftigung wahrscheinlich zunehmen wird. Wenn man davon ausgeht, dass die Produktivität und die Beschäftigung als direkte Folge der gestiegenen Bestellungen zunehmen werden, ist es wahrscheinlicher, dass das BIP (Bruttoinlandsprodukt) in den kommenden Monaten steigt.

ECI q/q

ECI steht für Employment Cost Index (Beschäftigungskostenindex), ein Maß für die Inflationsraten bei Gehältern, Löhnen und Sozialleistungen für nichtstaatliche Angestellte. Ein Anstieg der Lohninflationsraten wird als positiv für die Währung eines Landes angesehen. Dies liegt daran, dass die Lohninflation direkt mit der Verbraucherinflation verbunden ist. Sind die Arbeitgeber gezwungen, höhere Löhne zu zahlen, werden die Verbraucherpreise bald steigen, um dies auszugleichen. Trader beobachten die Lohninflation als ein Mittel, um die bevorstehende Verbraucherinflation abzuschätzen, die sich natürlich letztendlich auf das BIP (Bruttoinlandsprodukt) auswirken wird.

Verkäufe bestehender Häuser

Jeden Monat veröffentlicht die National Association of Realtors einen Bericht über die Zahl der im Vormonat verkauften Häuser. Die Verkäufe bestehender Häuser und die Verkäufe neuer Häuser haben seit Anfang 2007, als die Subprime-Kredite in den USA ins Visier gerieten, bei den Tradern insgesamt mehr Respekt gewonnen. Die meisten Trader betrachten die Verkäufe bestehender Häuser als den Bericht, der das größte Gewicht von den beiden hat.

BIP annualisiert q/q

Diese Veröffentlichung ist ein vierteljährlicher Blick auf das Bruttoinlandsprodukt, Revisionen folgen in den nächsten zwei Monaten. Das Bruttoinlandsprodukt wird von den meisten als das breiteste und umfassendste Barometer für die wirtschaftliche Gesamtlage eines Landes angesehen. Es misst die Summe aller Marktwerte der in einem Land (im Inland) produzierten Endprodukte und Dienstleistungen während eines bestimmten Zeitraums. Ein steigender Trend beim BIP eines Landes deutet natürlich darauf hin, dass sich die Wirtschaft dieses Landes verbessert, infolgedessen sind ausländische Investoren eher geneigt, auf den Anleihe- und Aktienmärkten dieses Landes nach Anlagemöglichkeiten zu suchen. Es ist nicht ungewöhnlich, dass Zinserhöhungen auf ein steigendes BIP folgen, da die Zentralbanken ein größeres Vertrauen in ihre eigenen wachsenden Volkswirtschaften haben. Die Kombination aus einem steigenden BIP und potenziell höheren Zinsen kann zu einem Anstieg der Nachfrage nach der Währung des betreffenden Landes auf globaler Ebene führen. Das BIP wird vierteljährlich im Rahmen der Nationalen Einkommens- und Produktkonten (NIPAs) berechnet und gemeldet. Die NIPAs wurden vom Bureau of Economic Analysis (BEA) des Handelsministeriums entwickelt und werden auch heute noch gepflegt. Die NIPAs sind der umfassendste Datensatz, der über die nationale Produktion der USA und die Einkommensverteilung verfügbar ist. Jeder BIP-Bericht enthält die folgenden Angaben:

• Persönliches Einkommen und Verbrauchsausgaben
• Unternehmensgewinne
• Nationales Einkommen

BIP-Deflator annualisiert q/q

Neben den Basisdaten zum BIP (Bruttoinlandsprodukt) veröffentlicht die Regierung auch BIP-Deflatoren. Der BIP-Deflator-Bericht veröffentlicht die Differenz zwischen dem nominalen und dem tatsächlichen BIP. Der Bericht misst die auf das Jahr hochgerechneten vierteljährlichen Inflationsraten, die für die gesamte Wirtschaftstätigkeit gelten.

Zinssatzerklärung

Das Bundeskommitee des freien Marktes (Federal Open Market Committee, FOMC), das Leitungsgremium der US-Zentralbank, veröffentlicht achtmal im Jahr eine Zinserklärung. Das Herzstück aller Wirtschaftsindikatoren sind diejenigen, die sich auf Zinsentscheidungen beziehen. Die meisten würden sogar behaupten, dass andere Wirtschaftsindikatoren vom durchschnittlichen Trader lediglich als Mittel zur Vorwegnahme anstehender Zinsänderungen verwendet werden. Der größte Teil der Erklärung enthält eine Erläuterung der verschiedenen wirtschaftlichen Faktoren, die die Änderung der Zinssätze (oder deren Fehlen) für den kurzfristigen Zinssatz des Landes, auch als „Fed Funds Rate“ bezeichnet, beeinflusst haben. Der Bericht gibt auch Aufschluss darüber, wie die nächste Zinsentscheidung aussehen könnte. Kurzfristige Zinssätze sind für Trader auf allen wichtigen Finanzmärkten von enormer Bedeutung. Dies ist darauf zurückzuführen, dass hohe Zinsen ausländische Investoren anziehen, die eine möglichst hohe Rendite bei möglichst geringem Risiko anstreben. Die Zentralbanken sind besonders wegen der Preisstabilität besorgt. Wenn die Inflationsraten kontinuierlich steigen, werden die Zinssätze wahrscheinlich erhöht, um die Preise wieder zu senken. Weltweit wird gesagt, dass höhere Zinssätze ausländische Investitionsströme anlocken, was natürlich wiederum die Nachfrage und das Ansehen der Währung eines Landes auf globaler Ebene erhöhen würde. Erfahrene Ökonomen kennen den Zusammenhang zwischen Inflation und Zinssätzen, nämlich dass die Inflation tendenziell höheren Zinssätzen vorausgeht, was letztlich die weltweite Nachfrage nach der Währung eines Landes erhöht.

ISM-Index für das verarbeitende Gewerbe

Der ISM-Index für das verarbeitende Gewerbe ist ein monatlicher Bericht, der vom Institute of Supply Management veröffentlicht wird und den Umfang der verarbeitenden Tätigkeit im Vormonat wiedergibt. Die Werte für den Index liegen zwischen 0 und 100. Wenn der Index aufgrund eines Rückgangs der Aktivität einen Wert unter 50 aufweist, deutet dies auf eine wirtschaftliche Rezession hin, insbesondere wenn dieser Trend über mehrere Monate anhält. Ein Wert von deutlich über 50 deutet auf eine Zeit des Wirtschaftswachstums hin.

ISM Preise im verarbeitenden Gewerbe

Dieser Indikator für das verarbeitende Gewerbe, der vom Institute of Supply Management durchgeführt wird, befragt 400 Unternehmen, um die Preisinflation im verarbeitenden Gewerbe zu messen. Die Unternehmen werden gefragt, ob ein Anstieg der Preise für Materialien und Dienstleistungen zu verzeichnen ist.

ISM-Index für das nicht-verarbeitende Gewerbe

ISM steht für das Institute of Supply Management. Der Index für das nicht-verarbeitende Gewerbe konzentriert sich natürlich auf den nicht-verarbeitenden Teil des Dienstleistungssektors. In den USA wird dieser Index des verarbeitenden Gewerbes von den Tradern an allen wichtigen Finanzmärkten genau beobachtet. Vor der Veröffentlichung des Berichts werden die Einkaufsleiter über die aktuelle Situation der für ihre Position relevanten Wirtschaftsfaktoren befragt, wie Auftragseingänge, Lagerbestände, Produktion, Beschäftigung usw. Trader neigen dazu, diesen Indikator im Auge zu behalten, da er dazu neigt, Daten, die später veröffentlicht werden, vorwegzunehmen (Frühindikator). Der Grund dafür ist, dass die Einkaufsleiter einen frühen Überblick über die Leistung ihres Unternehmens haben. Der Indikator verwendet einen Wert von 50, um die Expansion bzw. das Fehlen einer solchen zu messen. Ein Wert über 50 würde ein Wirtschaftswachstum anzeigen.

Verkäufe neuer Häuser

New Home Sales (Verkäufe neuer Eigenheime) gibt die Zahl der neuen Eigenheime an, die in einem bestimmten Zeitraum (in der Regel einmal im Monat) verkauft oder zum Verkauf angeboten wurden. Wirtschaftswissenschaftler weisen auf die Korrelation zwischen der Entwicklung der Hypothekenzinsen und den Verkäufen neuer Häuser hin, d. h., die Zahlen der Verkäufe neuer Häuser folgen in der Regel langsam den Änderungen der Hypothekenzinsen. Gemessen wird auch die Zahl der zum Verkauf stehenden Häuser im Verhältnis zu den aktuellen Verkaufspreisen. Diese Zahlen wirken sich natürlich wiederum auf den Beginn von Bauvorhaben aus. Da der Bericht über die Verkäufe neuer Eigenheime häufig großen Revisionen unterworfen ist, werden die monatlichen Zahlen oft als unzuverlässig angesehen. Infolgedessen ist die potenzielle Auswirkung dieses Indikators auf den Markt eher uneinheitlich, stattdessen neigen Trader dazu, dem Bericht über die Verkäufe bestehender Häuser, der zu Beginn des Monats veröffentlicht wird, mehr Vertrauen zu schenken.

Veränderung der Beschäftigung außerhalb der Landwirtschaft

Dieser Indikator ist ein Maß für die Gesamtzahl der im Vormonat in Amerika neu geschaffenen Arbeitsplätze außerhalb der Landwirtschaft. Er ist vielleicht der wichtigste aller Wirtschaftsindikatoren, da er unmittelbare Auswirkungen auf den Devisenmarkt haben kann. Die Veränderung der Beschäftigung außerhalb der Landwirtschaft (auch Nonfarm-Payroll-Report genannt) ist deshalb so einflussreich, weil er Aufschluss über die Stärke oder vielleicht auch die Schwäche der US-Wirtschaft gibt. Die Zahl der neu geschaffenen Arbeitsplätze steht in engem Zusammenhang mit den Verbraucherausgaben, die wiederum das BIP (Bruttoinlandsprodukt) beeinflussen. Dieser Indikator wird am ersten Freitag eines jeden Monats veröffentlicht und enthält Daten für den Vormonat. Der Bericht ist jeden Monat der erste seiner Art (in Bezug auf die Arbeitsstatistik) und wird oft als ein Indikator betrachtet, bei dem im Allgemeinen mit überraschenden Zahlen gerechnet wird. Trader auf allen wichtigen Finanzmärkten beobachten diese Veröffentlichung sehr genau und sind oft gezwungen, ihre Tradingstrategien aufgrund der unmittelbaren Auswirkungen auf den Markt anzupassen.

Produktivität außerhalb der Landwirtschaft q/q

Dieser Indikator bezieht sich auf das vierteljährliche Wachstum (auf Jahresbasis) im nichtlandwirtschaftlichen Sektor. Im Wesentlichen wird die Arbeitseffizienz bei der Produktion von Waren und Dienstleistungen analysiert. Dieser Bericht wird von Tradern aufmerksam verfolgt, da er in der Regel Aufschluss über das Inflationspotenzial gibt, da die Hersteller gezwungen sein könnten, ihre Preise zu erhöhen.

Persönliche Ausgaben m/m

Die persönlichen Ausgaben sind ein einfaches Maß für den Gesamtbetrag, den die Verbraucher in einem bestimmten Zeitraum (Monat) für Waren und Dienstleistungen ausgeben. Da die Verbraucherausgaben weitreichende Auswirkungen auf das Gesamtbild einer Volkswirtschaft haben und mehr als die Hälfte des BIP (Bruttoinlandsprodukts) ausmachen, sollte sich ein Anstieg dieses Indikators positiv auf die Währung eines Landes auswirken.

Arbeitslosenquote

Die Arbeitslosenquote misst, wie man vermuten könnte, die Gesamtzahl der Erwerbstätigen, die arbeitslos sind und derzeit eine Beschäftigung suchen. Da die Verbraucherausgaben einen so großen Anteil am Zustand der Wirtschaft haben und Erwerbstätige tendenziell mehr ausgeben als Nicht-Erwerbstätige, wirkt sich ein Abwärtstrend bei diesem Indikator positiv auf die allgemeine Wirtschaftskraft eines Landes aus. Der Arbeitslosenbericht wird von Tradern als nachlaufender Indikator betrachtet, was bedeutet, dass seine Erkenntnisse wenig über zukünftige Prognosen aussagen. Dieser Indikator wird also nicht so stark beachtet, wie sein Name vielleicht vermuten lässt.

Lohnstückkosten q/q

Bei diesem Indikator handelt es sich um eine Messgröße, die den Output pro Stunde abzüglich der Inflation berechnet, d. h. die Korrelation zwischen der Produktivität pro Stunde und der Vergütung pro Stunde. Eine Erhöhung des Stundenlohns führt natürlich zu einem Anstieg der Lohnstückkosten. Die einzige Möglichkeit, diese Kosten auszugleichen, besteht darin, eine höhere Arbeitsproduktivität pro Stunde zu erreichen. Höhere Trends bei diesem Indikator sollten sich positiv auf die Wirtschaft eines Landes und somit auch auf seine Währung auswirken. Denn wenn die Unternehmen gezwungen sind, mehr für Arbeit zu bezahlen (Lohninflation), werden auch die Verbraucher bald einen Anstieg der Kosten spüren (Verbraucherinflation). Dieser Indikator ist für Trader wichtig, da die Lohninflation häufig ein Vorläufer der Verbraucherinflation ist, die sich wiederum auf das Bruttoinlandsprodukt, die Zinssätze usw. auswirkt.