Japanese Economic Releases

Rapport sur les perspectives de la Banque du Japon

La BoJ (Banque du Japon) publie un rapport semestriel en avril et en octobre qui décrit la position et les sentiments de la Banque sur les questions économiques. Le rapport comprend une mesure globale de l'économie, un regard sur l'inflation (ce qui se rapporte finalement aux taux d'intérêt) et un regard détaillé sur la politique économique. Sachant que le rapport est semestriel, ses projections concernent les six mois à venir.

IPC de base

IPC signifie indice des prix à la consommation, un indicateur fondamental qui établit le taux d'inflation ou de hausse des prix tel que perçu par les consommateurs lors de l'achat de biens et services. L'IPC de base tel que publié par le gouvernement japonais exclut les produits alimentaires frais des données collectées, car ils sont considérés comme plus volatils et peuvent donc fausser les tendances globales de l'inflation. En excluant les produits alimentaires volatils, l'IPC de base est considéré comme un calcul plus fiable de l'IPC. L'indice des prix à la consommation est présenté comme un indicateur d'inflation opportun et détaillé. En règle générale, on suppose qu'une tendance à la hausse de l'IPC aura un impact positif sur la devise d'un pays. Les banques centrales sont les plus préoccupées par la stabilité des prix. Si les taux d'inflation sont à la hausse de façon continue, les taux d'intérêt seront probablement augmentés dans le but de faire baisser les prix. À l'échelle mondiale, il est admis que la hausse des taux d'intérêt attire les flux d'investissements étrangers, ce qui, bien sûr, oriente ensuite à la hausse la demande et la position de la devise d'un pays à l'échelle mondiale. L'IPC est un indicateur fondamental considéré et classé parmi les meilleurs en termes d'impact potentiel sur le marché.

Commandes de machines de base

Les commandes de machines de base sont une mesure de la valeur totale des nouvelles commandes de produits en lien avec les machines passées auprès des fabricants de machines. Une tendance à la hausse observée dans cet indicateur est le signe d'un renforcement de l'économie et donc d'un renforcement de la devise. Une hausse des commandes passées auprès des fabricants implique que l'industrie manufacturière s'apprête à se développer.

PIB, annuel

Le produit intérieur brut est considéré par la plupart comme le baromètre le plus large et le plus complet de la situation économique globale d'un pays. Il mesure la somme de toutes les valeurs marchandes des biens et services finaux produits dans un pays (au niveau national) pendant une période donnée. Une tendance à la hausse observée dans le PIB d'un pays indique bien sûr que l'économie dudit pays s'améliore. Par conséquent, les investisseurs étrangers sont plus enclins à rechercher des opportunités d'investissement sur les marchés obligataires et boursiers de ce pays. Il n'est pas rare de voir les hausses de taux d'intérêt faire suite à une hausse du PIB, car les banques centrales auront une confiance accrue dans leurs propres économies en croissance. La combinaison d'un PIB en hausse et de taux d'intérêt potentiellement plus élevés peut entraîner une hausse de la demande pour la devise de ce pays à l'échelle mondiale.

Déflateur du PIB, trimestriel

Outre les chiffres de base du PIB (produit intérieur brut), certains gouvernements publient également les déflateurs du PIB. Le rapport sur le déflateur du PIB explicite la différence entre le PIB nominal et le PIB réel. Le rapport prend une mesure des taux d'inflation trimestriels annualisés applicables à l'ensemble de l'activité économique.

Production industrielle

La production industrielle est une mesure du montant cumulé en dollars des produits fabriqués par les usines et autres sites de production industrielle. Des niveaux de production accrus signifieraient bien sûr un renforcement de l'économie. Donc, une tendance à la hausse observée dans cet indicateur devrait affecter positivement la position de la devise d'un pays. La production industrielle est étroitement liée au revenu personnel, à l'emploi manufacturier et à la rémunération moyenne dans la mesure où la rapidité avec laquelle le cycle économique réagit permet souvent un examen prédictif de ces indicateurs.

(+) Communiqué sur les taux d'intérêt

Au cœur de tous les indicateurs économiques figurent ceux qui se rapportent aux décisions en matière de taux d'intérêt. En fait, la majorité expliqueront que d'autres indicateurs économiques sont utilisés par le trader moyen comme rien de plus qu'un moyen d'anticiper les changements de taux d'intérêt à venir. Le Comité de politique monétaire de la Banque du Japon (BoJ) publie chaque mois son communiqué sur les taux d'intérêt. La majeure partie de la déclaration comporte une explication des divers facteurs économiques qui ont influencé la variation des taux (ou leur absence) pour le taux d'intérêt à court terme du pays, également appelé « taux cible au jour le jour ». Le rapport comporte également un aperçu de ce que pourrait être la prochaine décision en matière de taux d'intérêt. Les taux d'intérêt à court terme sont d'une importance monumentale pour les traders sur les principaux marchés financiers. Cela s'explique par le fait que les taux d'intérêt élevés attirent les investisseurs étrangers qui recherchent le rendement le plus élevé possible en échange du risque le plus faible possible. Les banques centrales sont les plus préoccupées par la stabilité des prix. Si les taux d'inflation sont à la hausse de façon continue, les taux d'intérêt seront probablement augmentés dans le but de faire baisser les prix. À l'échelle mondiale, il est admis que la hausse des taux d'intérêt attire les flux d'investissements étrangers, ce qui, bien sûr, oriente ensuite à la hausse la demande et la position de la devise d'un pays à l'échelle mondiale. Les économistes chevronnés comprennent la relation entre l'inflation et les taux d'intérêt, à savoir que l'inflation a tendance à précéder des taux d'intérêt plus élevés, ce qui augmente finalement la demande mondiale pour la devise d'un pays.

PMI manufacturier

PMI est l'acronyme pour Indice des directeurs des achats. Avant la publication du rapport, les directeurs des achats sont interrogés sur la situation actuelle des facteurs économiques pertinents pour leur activité, tels que les nouvelles commandes, les stocks, la production, l'emploi, etc. Les traders ont tendance à garder un œil sur cet indicateur car il a tendance à mener (indicateur avancé) vers des données qui seront publiées ultérieurement. En effet, les directeurs des achats ont une vision précoce des performances de leur entreprise. L'indicateur se réfère à la valeur de 50 pour mesurer l'expansion, ou l'absence de celle-ci. Une valeur supérieure à 50 indique une expansion de l'économie.

Base monétaire

Cet indicateur est une mesure sur une base annuelle des changements observés dans le montant total de la devise du Japon en circulation. Cela comprend les soldes des comptes courants et, bien sûr, les billets et les pièces. Pour l'essentiel, le rapport précise le montant total de devises supplémentaires émises par la Banque du Japon chaque année. Lorsque la base monétaire augmente au cours d'une année, ou au cours de plusieurs années, le résultat se traduit généralement par un taux d'inflation plus élevé pour le yen.

Dépenses globales des ménages

Les dépenses globales des ménages mesurent le montant total des dépenses de consommation en biens et services des ménages. Les tendances à la hausse observées dans cet indicateur tendent à renforcer la position de la devise d'un pays. De toute évidence, une hausse des dépenses de consommation aura un impact positif sur une économie. Il est important de noter la corrélation entre les dépenses de consommation et le PIB (produit intérieur brut), à savoir que les dépenses de consommation représentent environ la moitié du PIB, ce qui est bien sûr considéré comme un indicateur économique très important.

Ventes au détail

Les ventes au détail sont une mesure de la valeur totale des ventes au détail au cours d'une période donnée. Étant donné qu'une grande partie des dépenses de consommation est prise en compte dans cet indicateur et que cet indicateur est généralement le premier du mois à publier des chiffres concernant les dépenses de consommation, les traders ont tendance à surveiller cet indicateur de près. Les ventes au détail donnent aux traders un bon aperçu de la situation des dépenses de consommation qui, bien sûr, représentent environ la moitié du PIB (produit intérieur brut). En d'autres termes, les traders surveillent les ventes au détail en raison de leur impact sur les dépenses de consommation qui, à leur tour, sont importantes en raison de leur impact sur le PIB. Les tendances à la hausse observées avec cet indicateur doivent avoir une incidence positive sur la position de la devise d'un pays.

Indice de l'activité du secteur tertiaire

Cet indice compile une mesure des changements liés aux dépenses observées dans le secteur des services. La hausse des dépenses observée dans ce secteur peut être représentative de l'augmentation du taux d'emploi, qui doit en théorie précéder une hausse des dépenses de consommation. Ainsi, une tendance positive observée dans cet indicateur devrait affecter de façon positive l'économie d'une nation et sa devise.